Германия — Ставки вниз, цены вверх: сможет ли ЕЦБ усмирить инфляцию
Европейский центральный банк (ЕЦБ) вновь понизил ставку по депозитам — на этот раз на 0,25 процентного пункта, опустив ее до 2,75 %. Для заемщиков эта новость звучит более чем обнадеживающе, ведь потенциально можно рассчитывать на более дешевые кредиты. А вот вкладчики, напротив, смотрят на решение ЕЦБ с явной тревогой: рост инфляции значительно обесценивает сбережения, и перспектива получить еще меньший процент выглядит крайне непривлекательно.
Многие эксперты недоумевают, почему ЕЦБ пошел на дальнейшее смягчение монетарной политики в условиях, когда инфляция в Германии снова выросла до 2,6 %. В результате у тех, кто хранит деньги в банках, реальная доходность, скорее всего, окажется в минусе.
Ждать ли удешевления
Один из ключевых вопросов, возникающих у потенциальных покупателей жилья: станут ли ипотечные кредиты доступнее? Теоретически снижение депозитной ставки дает банкам повод предоставить заемщикам более дешевое рефинансирование. Однако в случае с недвижимостью все сложнее.
По данным портала FMH–Finanzberatung процентная ставка по строительным кредитам с фиксированием на 10 лет сейчас в среднем составляет 3,49 %. В зависимости от банка диапазон колеблется от 2,95 % до 4,72 % годовых.
Ключевой ориентир для ипотеки — доходность десятилетних немецких государственных облигаций. Именно она в значительной степени определяет стоимость Pfandbriefe, которые банки используют для рефинансирования жилищных займов.
По словам Макса Хербста, главы FMH–Finanzberatung, на которые ссылается и FAZ, пока ЕЦБ не начнет действительно жестко бороться с инфляцией, инвесторы будут требовать премию за риск. Это в итоге отражается и на стоимости ипотеки. Тот, кто планирует брать кредит на покупку жилья, должен понимать: снижение депозитной ставки ЕЦБ не всегда напрямую приводит к уменьшению процентов по долгосрочным ипотечным займам.
Срочные депозиты: «высокий» процент
Пока одни гадают, станут ли кредиты дешевле, другие переживают из–за ужесточения условий для вкладов:
Согласно данным Verivox, еще в ноябре 2024 года средняя процентная ставка по двухлетним срочным депозитам достигала 3,39 %, а теперь упала до 2,24 %. При инфляции в 2,6 % реальная доходность таких вкладов уходит в минус.При этом некоторые банки по–прежнему пытаются заманить клиентов более привлекательными ставками:
На годовой период BMW Bank в Германии предлагает 2,75 %, а нидерландский DHB — 2,85 %. Через платформу Weltsparen можно открыть вклад в Европейском торговом банке (Europäischer Handelsbank) под 2,80 % с защитой вкладов до 100 000 евро (через литовский фонд). Для трехлетнего вклада португальский Haitong дает 3,00 % также через Weltsparen. Немецкий Ганзейский банк (Hanzo Bank) без посредников ограничивается 2,55 % на тот же срок. Если вы готовы «заморозить» капитал на 10 лет, Deutsche Kreditbank (DKB) предлагает 2,50 %.Эксперты рынка указывают: даже эти «пиковые» ставки редко компенсируют рост цен, а значит, сбережения фактически теряют покупательную способность.
Деньги до востребования
Ставки по овернайт–счетам (депозиты до востребования) тоже ощутимо снизились на фоне недавних решений ЕЦБ. Средний показатель сейчас находится на уровне 1,56 %, причем в большинстве региональных банков — еще ниже (около 0,54–0,55 %). Лишь немногие учреждения превысили порог 1 %.
Однако ряд организаций продолжает устраивать «промо–акции», заманивая новых клиентов высокой процентной ставкой на ограниченный срок:
По данным FMH, XTB в рамках немецкой системы страхования вкладов предлагает 4,00 % (правда, только три месяца). Люксембургский Advanzia обещает 3,5 % на три месяца, тоже исключительно для новых вкладчиков.Focus Online подчеркивает, что после истечения льготного периода банки обычно снижают ставку до среднего рыночного уровня. Поэтому выгода может оказаться временной.
Рассрочка: сомнительное удовольствие
В то время как проценты по вкладам падают, потребительские кредиты (в рассрочку) остаются весьма дорогими. Если еще в январе 2022 года средняя ставка для займа на 60 месяцев составляла 3,7 %, то к концу 2022 года этот показатель вырос до 5,95 %. На данный момент, по оценкам FMH, он достиг уже 7,17 %.
Правда, предложения сильно варьируются: где–то можно найти 4,99 %, а где–то придется раскошелиться на 12,67 %. Эксперты советуют сравнивать условия в разных банках и учитывать комиссию, дополнительные сборы, а также собственную кредитную историю.
Овердрафт: «самый дорогой» кредит
Снижение базовых ставок от ЕЦБ почти не сказалось на проценте за использование овердрафта на текущем счете. По последним данным, средняя ставка составляет 11,45 %, а в ряде случаев доходит до 12,76 %.
Банки традиционно привязывают овердрафт к базовым ставкам, однако конечная цифра оказывается куда выше. Финансовые обозреватели из Spiegel и Die Zeit напоминают, что овердрафт — самый невыгодный вариант займа, которым лучше пользоваться лишь в крайних случаях и на короткий срок.
Чего ждать дальше?
Многие аналитики в Германии считают, что ЕЦБ не остановится на текущих решениях и продолжит лавировать между сдерживанием инфляции и стимулированием экономического роста. Как пишет FAZ, судьба дальнейших процентных ставок зависит от динамики инфляционных ожиданий, состояния рынка труда и глобальных рисков, связанных с политической нестабильностью.
Если инфляция продолжит расти, инвесторы будут закладывать «премию за инфляцию» в стоимость кредитов, а банки — перекладывать эту нагрузку на клиентов. Если же цены стабилизируются, возможно, ставки по депозитам слегка подрастут, а кредиты станут чуть более доступными.
На практике это означает, что тем, кто планирует вклады, стоит внимательно следить за предложениями разных банков и не бояться менять финансовые продукты, если появляются новые, более выгодные условия. Заемщикам же аналитики рекомендуют заранее оценивать риски и не рассчитывать, что снижение депозитной ставки автоматом сделает ипотеку или потребительский кредит дешевле.
«Безопасность стоит денег, но она создает долгосрочную уверенность в своей выгоде», — напоминают финансовые эксперты, комментируя выбор между короткими и длинными периодами фиксированной ставки по кредиту на недвижимость. И в ситуации, когда инфляция растет быстрее, чем растут ваши проценты по вкладам, эта мысль звучит особенно актуально.
Об этом говорит Германия
Альянс, потрясший демократию: как история Холокоста вновь обрела актуальность в Германии. 99–летний свидетель зверств нацистов возвращает Федеральный крест за заслуги
Германия — Блокада прорвана: AfD меняет политическую игру в Бундестаге
Германия — Разрушение табу? Почти треть немцев допускает коалицию с AfD. Общественное мнение смещается в сторону правоконсервативных взглядов
Охотничий ажиотаж в Германии: ружья снова в моде
Золотое Oreo? Новый вкус от Post Malone взбудоражил фанатов в Германии
Власти знали, но бездействовали: как Германия упустила Талеба А.. 110 контактов с полицией – и он остался на свободе
Водородный тупик: Германия вынуждена вернуться к атомной энергии
15 евро в час, фейерверки и реформы: Германия спорит о программе «Зеленых». «Процветание» и алкоголизация общества — ключевые пункты предвыборной программы
Молоко по цене золота — в Германии растут цены на базовые продукты. Органические фермы, рыночные колебания и что с этим собираются делать политики
"Сухой январь" по-немецки: Германия переосмысливает отношение к алкоголю. Поколение Z меняет правила
Германия — Три спортивных секрета молодости: результаты исследований
Кибератаки, фейки и боты: как Германия защищает свои выборы. Pиски «дезинформационных ловушек» уже стучатся в двери избирателей
Двойное предупреждение человечеству. B Германии отмечают Международный день памяти жертв Холокоста
Германия оплатит ремонт жилья безработным из казны. Hовые соцгарантии или несправедливость
Германия — Нэнси Фезер требует еще 560 млн евро на интеграцию мигрантов. Oправдана ли цена?
Февраль в Германии: месяц реформ и нововведений — Выборы, зарплаты и закон. Oбзор изменений: выборы, зарплаты, законы, тарифы, развлечения